Сам процесс оценки инвестиционного проекта можно разделить на две составных части:
- сбор достоверной информации о деятельности компании. Для этого необходимо провести аудит финансово-хозяйственной деятельности, due diligence с целью выявления корпоративных, налоговых рисков, а так же рисков мошенничества внутри предприятия, подготовка бизнес-плана (этот этап так же может выполнить собственник).
- подготовка инвестиционного меморандума консалтинговой компанией. О процессе расчета инвестиционной стоимости проекта мы расскажем ниже в этой публикации.
Очень важно, что бы оценкой эффективности инвестиционного проекта занимались профессионалы, и мы можем это гарантировать. Получение прибыли в результате удачного вложения – это привилегия многих успешных бизнесменов. Но как не потерять свои капиталы, вернуть в большем размере?
Определить эффективность инвестиционного проекта и оценить риски – это одна из первичных и основополагающих целей в ведении бизнеса. Данный процесс является одним из самых сложных в категории экономических подсчетов, т.к. в ходе расчетов инвестиционной привлекательности оценщик проводит сравнение эффективности вложений с другими направлениями в отрасли,банковскими вкладами, покупкой облигаций.
Богатый опыт практикующих специалистов в этой сфере указывает на определенные разногласия в применении алгоритмов, использования определенных денежных потоков.
Что такое инвестиции?
Инвестирование – вложение финансовых средств (капитала), которое имеет в себе цель получить прибыль в дальнейшем. То есть это вложение активов на долгосрочную перспективу.
Во что можно инвестировать?
— Новый бизнес или расширение уже имеющегося предприятия
— Покупка доли в другом бизнесе
— Финансовые инструменты
— Недвижимость
— Оборудование для повышения эффективности производства
Принципы оценки эффективности инвестиционного проекта имеют огромное значение для выбора проекта и стратегии предприятия в плане оценки объекта для инвестиций, развитий данных процессов в экономике (новые рабочие места и рост экономики в целом). Такими принципами следует считать:
— Общественная значимость проекта в зависимости от его масштаба
— Экономический эффект от реализации (данный принцип рассматривают относительно всего жизненного цикла и расчетного периода проекта до его завершения)
— Моделирование денежных потоков относительно операционной и инвестиционной деятельности (учет денежных поступлений и расходов на протяжении всего проекта с использованием различных валют и цен)
— Принцип сопоставимости показателей
— Принцип положительности или принцип максимального эффекта
— Принцип фактора времени
— Учет наличия различных участников инвестиционного проекта
— Принцип учета инфляции
Обычно для определения эффективности, используют следующие показатели:
— Норма доходности, она же внутренняя (IRR) и модифицированная (MIRR) норма рентабельности
— Индекс прибыльности (PI)
— Чистый приведенный (дисконтированный, он же NVP)
— Рассчитанный по месяцам период окупаемости (РВ)
— Дисконтированный период окупаемости (DPB)
Эксперты обозначают, что все показатели, их расчеты применяются в отношении к определенному объекту:
— коммерческая эффективность обычно рассматривается относительно юридического лица
— общественная эффективность относительно общества в глобальном плане
— эффективность участия конкретного предприятия
— эффективность покупки акций
— сравнительные показатели эффективности более высоких структур
— бюджетная эффективность
— интегральная эффективность относительно всего периода
Категория эффективности инвестиционного проекта отражает соответствие целям его участников (общества как неотъемлемого участника в конечной реализации продукта и предприятий). Осуществление инвестиционного проекта направлено на увеличение внутреннего валового продукта общества, роста дохода и прибыли, добавленной стоимости предприятия, а так же реализации прочих экономических и социальных целей предприятия.
